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  • 大家好,我是阿真,上一次和大家分享了什么是风险投资,相信你们对这种特殊的私募基金有了一个基本的了解,那么今天我就以红杉资本为例,顺着往下讲一讲这个世界顶级风投公司的做事原则。

    就像华尔街已经等同于美国金融业一样,在创业者眼里, “沙丘路”(Sand Hill Road)便是风险投资公司的代名词。沙丘路位于硅谷北部的门洛帕克(Menlo Park),斯坦福大学向北一个高速路的出口处。

    沙丘路一共只有两三公里长,但风险投资公司真正聚集的地方却不到一公里, 那里聚集了几十家美国乃至全世界知名的风险投资公司。

    在纳斯达克上市的科技公司至少有一半是由这条街上的风险投资公司投资的。其中最著名的就要属红杉资本了,下面我就给大家简单的介绍下它的特点。

    红杉树,英语里叫Sequoia,在美国的加州随处可见,它是地球上最大的(可能也是最长寿的)生物。

    这种红杉树可以高达100米,直径8米,寿命长达2200年。1972年,唐·瓦伦丁(Don Valentine)在硅谷创立风险投资公司时,就以这种最大、最长寿的树命名,其中的寓意是显而易见的。

    那红杉资本呢,是迄今为止世界上最成功的风险投资公司,怎么个成功法?你就看它投资成功的公司,占到了整个纳斯达克所有上市公司总市值的1/10以上,包括了像苹果、Google、思科、甲骨文、雅虎、网景(1999年被美国在线收购)、YouTube和Whats App等IT巨头和知名公司。

    可以说红杉资本的投资对象覆盖了各个发展阶段的未上市公司,从开创期到马上就要上市的公司都有。在红杉资本内部,则将这些公司按发展阶段分成了三类。

    第一类:种子孵化阶段(Seed Stage)的公司

    这种公司通常只有几个创始人和一些发明,要做的东西还没有做出来,有时公司还没有成立,处于天使投资人投资的阶段。比如红杉资本在投资思科的时候,当时思科就处于这个阶段,产品都还没搞出来。

    第二类:早期阶段(Early Stage)的公司

    这种公司通常已经证明了自己的概念和技术,并做出了产品,但是在商业上还没有成功。比如红杉资本投资Google时,Google就处于这个阶段。当时Google.com已经有不少流量了,只是还没有挣钱而已。

    第三类:发展阶段(Growth Stage)的公司

    这个时候公司已经有了营业额,甚至有了利润,但是,为了发展,还需要更多的资金。这个阶段的投资属于锦上添花,而非雪中送炭。

    在上述的三个阶段中,红杉资本的投资额都分别差了一个数量级,分别为10万~100万、100万~1 000万和1 000万~5 000万。

    相比其他风投公司,红杉资本更喜欢投快速发展的公司,而不是快速盈利的公司,尽管说快速发展的公司在风险上会较大一些。像苹果、Google、雅虎等公司都具备这个特点。

    那么红杉资本是如何判定一家公司有无发展潜力呢?大致有两个标准。

    1.被投公司的技术必须有跳变,就是我们常说的质变或革命。

    2.被投公司最好处在一个别人没有尝试过的行业,即第一个吃螃蟹的人。

    比如在苹果以前,个人电脑行业一片空白,在雅虎以前,互联网还没有门户网站。这样的投资方式风险很大,因为还没有人证明新的领域有商业潜力,当然,做成了回报也非常高。

    对于想找红杉投资的人,红杉资本有一些基本的要求,就是要把自己做的业务用几句话讲清楚。

    什么叫做用几句话讲清楚呢?红杉资本的投资人会给到你一张名片,看你能不能在名片的背面空白处写清楚。那些讲不清楚的人,要么表达能力太差,要么自己的脑子就不清楚,要么就是忽悠人,无论是哪一种,红杉资本它都是不会投资的。

    红杉资本的一位合伙人比尔·科夫兰(Bill Coughran),同时也曾经是Google的高级副总裁,他有提到红杉资本对于好项目、好公司的看法:

    一个是,公司的项目,不管是发明也好,实际做出来的产品也罢,其所能够给客户带来的好处必须一目了然,而不是讲一大堆故事,像乐视的贾跃亭那样造梦讲生态讲故事是不行的。

    还有就是被投的公司在技术上要有绝活,即核心竞争力。好的业务永远是花小钱就能做成大生意的。比如说当初投资思科,是因为它不必雇多少人就能搞定路由器的设计,投资苹果和Google也是类似。

    那些要靠烧钱才能维持的生意,比如摩拜单车和OFO,红杉资本是绝对不干,肯定不会投的。

    另外关于公司或者项目的创始人方面,红杉资本也有自己的原则和标准:

    1、公司和创始人的基因要好

    当然这里不是指生物基因,而是作为企业家的基因。红杉资本认为,一家公司的基因在成立的三个月中形成,优秀的创始人才能吸引优秀的团队,优秀的团队才能奠定好的公司基础。

    2、创始人不仅要聪明能干,更要清楚自己该干什么,不该干什么

    刚才提到的这两点,非常重要,可以说是小公司想要灵活快速打败大公司的前提!

    以上就是红杉资本这家世界顶级风投的一些基本的做事原则,所以为什么当我们听到说Filecoin在私募的时候得到了红杉资本5000万美金的投资的时候会觉得这个项目肯定很有潜力,会给予我们更多的参与到其中的信心呢?

    其实就是因为红杉资本它的做事原则和选择项目的严格标准,那通过今天的分享,大家应该算是知其然也知其所以然了吧?希望对你们能够有所启发,我今天的分享到此结束,感谢大家的收听!

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